Comment construire un portefeuille modèle robuste
Cet article fait partie d'une série régulière sur le leadership de la pensée de certains des ETF plus influents stratèges dans l'industrie de la gestion de l'argent. L'article d'aujourd'hui est par Andrew Gogerty, vice-président des stratégies d'investissement à Newfound recherche basée à Boston.
À notre avis, une partie importante de cette démocratisation a été l'expansion rapide de l'espace de portefeuille modèle. Les entreprises de toutes formes et tailles dans l'industrie de la gestion d'actifs, y compris les fournisseurs de l'ETF, se battent pour positionner leurs portefeuilles modèles, bondés avec des produits exclusifs, sur les plates-formes de conseil, retraite et institutionnels.
Alors que nous avons de toute évidence une grande conviction sur notre offre, nous croyons que les principes clés devraient être être considéré comme la base de toute suite modèle. L'intersection de conseils et d'investissement continue d'obtenir plus complexe, et un désir de simplicité, des solutions peu coûteuses et mélangées options actives / passives reste à l'avant-garde.
De nombreux modèles de première génération suites de portefeuille ont tendance à être différents modèles statiques offerts dans une gamme de profils de risque. Toutefois, les investisseurs devraient mettre en pause lorsque l'on examine un portefeuille mixte de mesures d'actions en cours et d'évaluation des obligations.
Reconnaître le comportement des investisseurs et son impact
Les investisseurs affichent un rendement asymétriquement: La douleur des pertes est supérieure à la joie des gains. Le portefeuille optimal est, d'abord et avant tout, celui d'un investisseur peut coller avec. Trop d'incertitude et de troubles émotionnels augmente la probabilité que des investisseurs abandonnent leurs plans bien établis. Par conséquent, en évitant des pertes importantes doit être primordiale dans le processus de gestion des risques.
Bien que le risque de baisse est mesurée sur une base absolue, le risque de sous-performance se matérialise souvent à la hausse. Une suite de portefeuille modèle doit avoir une philosophie claire sur la façon dont la préférence de l'investisseur pour les classes d'actifs familiers est tissé dans la conception, même si cela signifie une allocation de portefeuille objectivement suboptimale.
Investir n'est pas un exercice de point à point, mais plutôt une expérience au jour le jour qui doit être géré efficacement.
Accepter l'architecture Ouvrir en tant que réalité
Tout portefeuille de base compétent serait diversifié dans toutes les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
Un cadre d'architecture ouverte permet l'évaluation objective des gestionnaires par la stratégie, le processus et le coût.
L'incertitude entourant la mise en œuvre de la règle fiduciaire DOL n'a pas ralenti un examen accru des produits et des files d'attente expositions de placements dans des livres et des plates-formes conseiller.
une surveillance accrue pousse à la consolidation sur une large gamme et peut-être incohérente des investissements ainsi que des exigences plus strictes sur les expositions alternatives. En même temps, les pratiques de conseil sont obligés de maintenir leur proposition de valeur unique aux clients. Une fonction d'investissement robuste et rationalisé crée une évolutivité tout en offrant aux clients une solution qui est adaptée à leur profil de risque.
Dans la pratique, les Portefeuilles Newfound Qube modèles peuvent jouer le rôle d'un chef de l'investissement externalisé pour les conseillers qui recherchent des solutions sur mesure sans avoir à gérer plusieurs portefeuilles, tous avec des frais de recouvrement zéro.